Prețul petrolului și dobânzile, semnalele unei piețe bullish
Ce înțelege investitorul din acest tablou?
Articol editat de Bianca Câmpeanu, 30 octombrie 2024, 00:00
Bine te-am găsit la Financiaria, rubrica de educație financiară care te ajută să fii pe plus cu banii tăi.
În ultimele 2 luni, piața de investiții americană, relevantă pentru investitorii din întreaga lume, a depășit succesiv 4 maxime istorice, indicele SP500 ajungând să fie tranzacționat la peste 5,800 de puncte, pentru prima dată de la înființarea bursei.
Cu alegerile americane care urmează să aibă loc pe 5 noiembrie, mulți analiști financiari se întreabă ce a cauzat aceste creșteri, în contextul în care peisajul politic de la Washington este unul incert iar instabilitatea politică nu este pe placul burselor. Potrivit experților, scăderea prețului petrolului care se tranzacționează în ultima perioadă între 67 și 70 de dolari per baril și reducerea dobânzilor inițiată de băncile centrale sunt două din motivele majore care au dus la creșterea bursei.
Într-o perioadă în care știrile politice sunt mult mai numeroase decât cele economice, investitorii tind să fie atenți mai degrabă la riscurile geopolitice, la incertitudinea electorală sau la discuțiile despre noile taxe și impozite. Un investitor inteligent este atent însă la imaginea de ansamblu din ultimele luni, iar lucrurile nu arată rău.
Prețul petrolului a scăzut la un nivel care nu mai pune, cel puțin deocamdată, un risc major de reapariție a inflației iar Banca Federală a Americii a oferit un semnal clar că va continua să scadă rata dobânzii de politică monetară.
Ce înțelege investitorul din acest tablou?
Faptul că dobânzile la depozite bancare și obligațiuni vor scădea treptat și că în lipsa unei inflații galopante, investițiile în acțiuni prezintă tot mai multe oportunități.
Istoric, bursa s-a apreciat de cele mai multe ori atunci când rezervele de petrol la nivel mondial au devenit mari și cererea nu a crescut proporțional. Evident, performanțele anterioare nu le pot garanta pe cele viitoare iar bursa nu reacționează niciodată la fel însă cu o privire de ansamblu, putem spune că într-un astfel de context economic, bursa s-ar putea să mai înmulțească banii investitorilor până la finalul anului.
Atunci când prețul petrolului este scăzut iar dobânzile scad și ele, sectoarele economice care au cel mai mult de câștigat sunt așa numitele sectoare ciclice.
Cum identificăm un sector ciclic?
Simplu. Sectoarele ciclice sunt acele sectoare care performează slab atunci când petrolul este scump sau când dobânzile sunt ridicate și au rezultate economice bune atunci când petrolul este ieftin.
Haide să luăm următorul exemplu: firmele de transport mărfuri. Un preț mare al petrolului se traduce într-un preț mare al combustibilului care are un impact negativ asupra profitului companiilor.
Dacă din 10 lei percepuți pentru a transporta marfa din punctul A în punctul B, 6 lei merg pe combustibil, marja de profit a companiei este mică. Cu prețul carburantului la 3 sau 4 lei, lucrurile stau însă total diferit.
Ce sector economic crezi că performează bine atunci când dobânzile sunt mici și băncile oferă credite în condiții mai relaxate?
Dacă răspunsul tău este sectorul imobiliar, ai răspuns corect. Tradițional, dobânzile mici se traduc în prețuri crescute la apartamente, case sau terenuri deoarece investitorii încearcă să plaseze banii în active cu un retur bun pe termen lung. Ce retur mai poți obține însă atunci când piața imobiliară este deja foarte sus și prețul pe m2 depășește record peste record? Greu de spus.
Discutăm mai multe despre ce înseamnă o piață bullish pe grupul de Facebook Investește Inteligent. Portofoliu de Investitor și pe Financiaria.ro.
Până data viitoare, să fie cu folos și cu spor la investit!
Flavian-Cătălin Pah
Radio Cluj poate fi ascultat şi online, AICI sau pe telefon: 031 504 0456, apel cu tarif normal.
Ne găsești și pe facebook, twitter și instagram.
